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| 概念熱炒，基金出逃 醫(yī)藥板塊冰火兩重天 |
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| 作者：佚名 文章來(lái)源：泰州醫(yī)藥價(jià)格信息網(wǎng) 點(diǎn)擊數(shù)：763 更新時(shí)間：2010/9/26 |
近期以來(lái)，盡管大盤(pán)整體仍處于膠著狀態(tài)，但醫(yī)藥板塊表現(xiàn)格外精彩，繼經(jīng)歷“超級(jí)細(xì)菌”和“蜱蟲(chóng)”兩波概念炒作后，上周因全國(guó)多地紅眼病小范圍聚集性暴發(fā)，中珠控股、天目藥業(yè)等“紅眼病概念股”依勢(shì)強(qiáng)力漲停。對(duì)于板塊概念行情熱炒，游資“押寶”醫(yī)藥股的瘋狂表現(xiàn)，有業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)嗅出了一絲危險(xiǎn)的氣息，認(rèn)為板塊估值泡沫或正積聚，基金對(duì)于醫(yī)藥股的離場(chǎng)意圖明顯。
短期概念持續(xù)發(fā)酵
《醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，近期醫(yī)藥個(gè)股漲勢(shì)明顯，自7月2日的最低點(diǎn)2319點(diǎn)反彈至今，醫(yī)藥指數(shù)以近40％的漲幅位居分行業(yè)板塊第一。最近15個(gè)交易日，醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了新一輪上漲，其中不少個(gè)股因概念熱炒股價(jià)飚高。
從8月13日開(kāi)始，聯(lián)環(huán)藥業(yè)由于受到生產(chǎn)黏菌素抑制“超級(jí)細(xì)菌”而漲停開(kāi)始，之后在短短半個(gè)月的時(shí)間里，該股成功翻倍；受“沙門(mén)氏菌”事件影響，京新藥業(yè)于8月23日以15.18元的漲停價(jià)開(kāi)盤(pán)，截至收盤(pán)尚有3.2萬(wàn)手大單封在漲停價(jià)上，盡管8月24日晚間京新藥業(yè)發(fā)布澄清公告，稱(chēng)公司主營(yíng)產(chǎn)品喹諾酮類(lèi)原料藥銷(xiāo)售未受“美國(guó)沙門(mén)氏菌感染事件”影響，但澄清并不影響市場(chǎng)買(mǎi)多決心，轉(zhuǎn)日該股成交回報(bào)顯示，3家機(jī)構(gòu)買(mǎi)入5668萬(wàn)元，均價(jià)為16.54元，力推京新藥業(yè)再漲停；9月9日，“蜱蟲(chóng)”疫情再一次引爆了醫(yī)藥股，華陽(yáng)科技自此連續(xù)創(chuàng)出4個(gè)漲停板；而偃旗息鼓不久的“超級(jí)細(xì)菌”概念股，日前借病菌登陸日本的消息再度瘋狂，聯(lián)合“紅眼病概念股”為醫(yī)藥板塊帶來(lái)新一輪上漲行情。
記者從各交易所數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近期四環(huán)生物換手率高達(dá)22.5%，游資接手機(jī)構(gòu)意圖明顯：安信證券南昌勝利路證券營(yíng)業(yè)部大手筆買(mǎi)入3512萬(wàn)，前五位營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入金額也都在1500萬(wàn)元以上。而推動(dòng)聯(lián)環(huán)藥業(yè)的力量來(lái)自于財(cái)通證券。據(jù)龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，在聯(lián)環(huán)藥業(yè)8月13日第一天啟動(dòng)時(shí)，財(cái)通證券紹興人民中路便買(mǎi)入1174.74萬(wàn)元，成為此次炒作的始作俑者。隨后在8月17日、18日及19日的3天時(shí)間里，該營(yíng)業(yè)部又分別買(mǎi)入聯(lián)環(huán)藥業(yè)1426.36萬(wàn)元、1593.26萬(wàn)元和939.05萬(wàn)元，抓住了兩個(gè)漲停板；此后，該營(yíng)業(yè)部又在8月20日買(mǎi)入4589.86萬(wàn)元。聯(lián)環(huán)藥業(yè)在連續(xù)買(mǎi)賣(mài)下，股價(jià)不斷上漲。
“‘超級(jí)細(xì)菌’、‘蜱蟲(chóng)’其實(shí)只是短期炒作理由，醫(yī)藥股崛起的真正原因是政策預(yù)期利好�！币晃换鸾�(jīng)理向記者細(xì)數(shù)支撐醫(yī)藥股走勢(shì)的三大基點(diǎn)：一是人口老齡化趨勢(shì)，二是國(guó)家醫(yī)改政策的強(qiáng)力推動(dòng)，三是藥改后醫(yī)療保險(xiǎn)的范圍擴(kuò)大。
華泰柏瑞成長(zhǎng)基金經(jīng)理指出，預(yù)期醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)幾年將保持25％～30%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，可以支撐目前30～40倍的估值，未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可以逐步消化高估值。除非市場(chǎng)出現(xiàn)大的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，醫(yī)藥板塊的高估值局面很可能會(huì)延續(xù)下去。
而事實(shí)上，盡管機(jī)構(gòu)表示對(duì)醫(yī)藥股長(zhǎng)期行情看好，持續(xù)發(fā)酵的醫(yī)藥股行情亦尚未終結(jié)，但估值泡沫已經(jīng)使機(jī)構(gòu)心生去意。從各交易所公開(kāi)信息可見(jiàn)，一些業(yè)績(jī)上佳的醫(yī)藥股賣(mài)出席位中已經(jīng)顯現(xiàn)出了機(jī)構(gòu)的身影，部分基金已開(kāi)始適當(dāng)減持醫(yī)藥股。
機(jī)構(gòu)離場(chǎng)跡象明顯
隨著“超級(jí)細(xì)菌”題材復(fù)燃，近期魯抗醫(yī)藥早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)漲停，而此前強(qiáng)力持倉(cāng)的兩家機(jī)構(gòu)則呈現(xiàn)出逃之勢(shì)，合計(jì)出貨1413.55萬(wàn)股，逢高離場(chǎng)意圖明顯。據(jù)上海交易所公開(kāi)信息顯示，魯抗醫(yī)藥9月9日、9月10日兩天均告漲停，其中9日這天，兩家機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位合計(jì)賣(mài)出1413.55萬(wàn)元。
記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)2010年半年度財(cái)報(bào)顯示，魯抗醫(yī)藥凈利潤(rùn)8184萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)703.64%，扣除非經(jīng)常性損益凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)703.51%，增幅居醫(yī)藥板塊位之首。截至第二季度，共新增14個(gè)機(jī)構(gòu)股東現(xiàn)身魯抗醫(yī)藥十大流通股股東名單，其中申萬(wàn)巴黎旗下新經(jīng)濟(jì)和動(dòng)力兩只偏股型基金分列流通股股東二、三位，共持股1258萬(wàn)股；新華優(yōu)選成長(zhǎng)、海富通股票、華安創(chuàng)新等機(jī)構(gòu)集體入駐。
但值得注意的是，盡管14家機(jī)構(gòu)均不同程度持有魯抗醫(yī)藥，但該股卻不在其重倉(cāng)行列，其中魯抗醫(yī)藥第二大流通股股東申萬(wàn)巴黎新經(jīng)濟(jì)，二季度末僅持有魯抗醫(yī)藥689.5萬(wàn)股，占其股票市值的1.65%�！棒斂贯t(yī)藥上半年盈利同比增速較快，幾個(gè)月前出現(xiàn)大部分資金進(jìn)場(chǎng)。但目前的估值已經(jīng)明顯偏高，業(yè)績(jī)不足以支撐其股價(jià)�！币晃换鸾缳Y深人士向記者表示，對(duì)于估值過(guò)高，且股價(jià)已經(jīng)在高位的個(gè)股而言，基金不會(huì)配置太多，持倉(cāng)只因看中其年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)表現(xiàn)。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，對(duì)于行業(yè)未來(lái)兩年維持30%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)的預(yù)期，目前的股價(jià)和估值已經(jīng)得到了充分反映。而隨著醫(yī)療改革的推進(jìn)，以及藥品價(jià)格改革實(shí)質(zhì)性的推行，對(duì)大部分醫(yī)藥上市公司都會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響和預(yù)期，機(jī)構(gòu)將醫(yī)藥股配置權(quán)重降低亦在情理之中。
同樣，記者在采訪中了解到，機(jī)構(gòu)對(duì)于日前板塊漲幅靠前的四環(huán)生物、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等無(wú)心戀戰(zhàn)，認(rèn)為均屬游資炒作爆出的短期行情，實(shí)為無(wú)業(yè)績(jī)支撐的“概念股”。
據(jù)上交所信息，9月8日，西藏藥業(yè)賣(mài)方席位上也出現(xiàn)了一家機(jī)構(gòu)，共賣(mài)出1538.99萬(wàn)元，居賣(mài)方之首。在深交所醫(yī)藥板塊，萊茵生物9月10日也被機(jī)構(gòu)拋售了533.74萬(wàn)元。此前的 8月26日，精華制藥賣(mài)出席位的第二席亦為機(jī)構(gòu)，共賣(mài)出1210.06萬(wàn)元；8月25日，京新藥業(yè)賣(mài)出席位中有3家機(jī)構(gòu)，合計(jì)減持5668.28萬(wàn)元。
中金公司認(rèn)為，上周股票型基金倉(cāng)位和平衡型基金倉(cāng)位繼續(xù)明顯上升，從行業(yè)配置來(lái)看，金融板塊增倉(cāng)明顯，醫(yī)療保健行業(yè)高位減倉(cāng)跡象明顯。有業(yè)界人士指出，前期超跌、中報(bào)行情兩大因素引發(fā)的醫(yī)藥股行情已呈白熱化態(tài)勢(shì)，接下來(lái)一段時(shí)間醫(yī)藥股的上漲動(dòng)力不足，近期應(yīng)隨時(shí)降低倉(cāng)位，以規(guī)避可能出現(xiàn)的調(diào)整。 |
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